Comment faire le calcul du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) ?

Le besoin en fonds de roulement, connu sous le sigle BFR, figure parmi les indicateurs indispensables à toutes entreprises. Il représente les besoins de financement à court terme d’une société qui découlent des décalages des flux de trésorerie à l’égard de l’encaissement et du décaissement relatifs aux activités opérationnelles. Découvrez dans cet article tout ce que vous devez savoir sur le BFR ou le Besoin en fonds de roulement.

Besoin en fonds de roulement: c’est quoi ?

Par définition, le besoin en fonds de roulement n’est autre que la somme dont l’entreprise a besoin pour couvrir les charges résultant des décalages de trésorerie qui existent entre les entrées et les sorties. Ces écarts résultant de l’exploitation se justifient le plus souvent :

• D’une créance déjà acquise que le client ne règle généralement pas dans l’immédiat
• D’une réserve qui n’est pas mise en vente immédiatement par votre entreprise et dont les articles restent en stock sur une durée non déterminée, plus ou moins longue, avant d’être commercialisés.

Ces derniers vont générer automatiquement un besoin en financement pour la société. Ce besoin financier devra être payé soit par la trésorerie, soit par le délai de règlement négocié auprès de fournisseurs, soit par le fonds de roulement.

Quel est l’intérêt de procéder au calcul de la BFR ?

Que ce soit avant de créer votre boîte ou au moment de le reprendre ou encore tout au long de la vie de votre entreprise, le besoin en fonds de roulement présente toujours un intérêt majeur. Au même titre que l’estimation des investissements, il s’impose parmi l’un des calculs insurpassables lors d’un démarrage d’activité. En général, c’est l’estimation défaillante de ces éléments clés du business plan qui entraîne la chute des jeunes entreprises.

Le BFR demeure inévitable même pour les enseignes qui sont déjà bien en place. Il joue le rôle d’un indicateur de l’état financier de l’entreprise. Vous pouvez le calculer de manière périodique en fonction de vos besoins : tous les ans, les semestres, les trimestres, les mois voire toutes les semaines. En effet, il convient de le comparer et de l’analyser afin de prévoir l’explosion d’un besoin en fonds de roulement.

BFR: comment le calculer ?

Ce sont les données du bilan comptable qui permettent d’obtenir le montant du besoin en fonds de roulement. Une fois ces informations en main, vous procédez vous-même calculer le BFR grâce à l’utilisation de l’une des trois formules suivant:

• Le BFR représente le décalage entre l’actif circulant et le passif circulant :

BFR = actif circulant – passif circulant.

• Dans sa formule complète, le BFR ou le besoin en fonds de roulement est le résultat du montant des créances clients augmenté du montant des stocks puis diminué du total des dettes fournisseur :

BRF = en cours moyens de créanciers clients + stocks moyens – en cours moyen des dettes fournisseurs.

Si le résultat du calcul est négatif, le BFR constitue une ressource pour votre société. Ce cas est courant chez les entreprises de grande distribution et de restauration. En effet, elles empochent leurs ventes généralement au comptant et règlent leurs fournisseurs à l’issue d’un délai défini au préalable.

• Vous avez également la possibilité de calculer le besoin en fonds de roulement de votre société en jours de chiffre d’affaires:

BRF en jour de CA = (BFR / chiffre d’affaires annuel HT) x 360 jours.

BFR: comment l’interpréter ?

Une entreprise peut connaitre un :

• BRF positif

Un BRF supérieur à 0 signifie que les emplois d’exploitation sont bien au-delà des ressources de la même nature. Dans ce cas, les besoins à court de l’entreprise doivent être financés soit par les dettes financières à court terme soit par le fonds de roulement.

• Un BRF nul

Un BRF égal 0 veut dire que les ressources d’exploitation suffisent pour couvrir l’intégralité des emplois. Dans ce cas, votre société n’a aucun besoin financier, mais elle ne possède non plus aucun excédent financier.

• BFR négatif

Un BRF inférieur à 0 notifie que les emplois se trouvent en dessous des ressources. L’activité ne génère aucun besoin financier et l’excédent de ressources dégagé permet d’alimenter la trésorerie de votre enseigne.

BFR: comment le financer ?

Plusieurs sources de financement sont accessibles aux dirigeants d’entreprises une fois que le besoin en fonds de roulement est déterminé et qu’il soit positif. Les financements externes, notamment les emprunts, se trouvent en tête de liste. Outre les apports en capital social, on citera aussi :

• Le découvert bancaire

Cette solution est à privilégier seulement pour les besoins financiers peu importants. On parle, en effet, d’un mode de financement à court terme.

• Les apports en compte courant d’associés

Il s’agit d’un montant mis à la disposition de l’entreprise par les différents associés. De manière générale, ce type d’apport n’est consenti qu’à court terme.

Quels sont les ratios en lien avec le besoin en fonds de roulement ?

Le BFR est régi par 3 paramètres clés :

• Le délai de rotation des stocks

C’est le délai entre le moment où un bien est acheté et le moment où il est remis en vente. Il s’agit, autrement dit, du nombre de jours durant lesquels le produit reste en stock.

Délai de rotation des stocks  = (stock moyen / coût de production) x 360 jours.

• Le délai de règlement des clients

On parle notamment des délais de paiement du produit ou service vendu par votre enseigne. Comprise généralement entre 30 et 90 jours, la période dépend du secteur d’activité et du type de client.

Délai de règlement des clients = (créances clients / chiffre d’affaires TTC) x 360.

• Le délai de paiement des fournisseurs

C’est le délai paiement accordé à une société par ses fournisseurs. Située de manière générale en 30 jours et 60 jours. Négocié avec les fournisseurs, il ne doit, en aucun cas, être négligé.

Délai de paiement des fournisseurs = (dettes fournisseurs / achats TTC) x 360 jours.